护车运动后，云南处于军阀统治和混乱之中。1920年，滇军第一军军长顾品珍驱逐了唐继尧。隔了两年，龙云又支持唐继尧击败顾品珍。1927年2月，龙云、胡若愚、张汝骥、李廷选四镇守使发动“二·六”政变，赶唐下台。此后，龙云先后击败了胡、张等部，控制了云南。1929年，蒋介石任命龙云为云南省政府主席、国民革命军第十三路军总指挥等。

　　龙云早年毕业于云南讲武堂，参加过讨袁、护法斗争，并响应北伐，对抗日战争和民主革命有所贡献。由于他有意开放一些民主运动，同中共及一些民主人士交往，引起了蒋介石的极端不满。抗战胜利前，蒋就蓄意解决龙云。抗战胜利后，蒋介石以突然袭击的方式，命杜聿明部包围了云南省政府，控制了昆明，并宣布免除龙云的云南省主席职务，调军事参议院任院长。龙云走后，卢汉拉任云南省主席。1949年12月9日，卢汉率部在昆明起义，云南宣告和平解放。

　　这一时期，特别是抗日战争时期，云南作为大后方，由于一批工厂、学校等由沿海、内地地迁来，加之1940年及1942年滇越铁路和滇缅公路在越南和缅甸被日本帝国主义侵占之前，是当时我国陆上通向国外的唯一通道等多方面的原因，社会经济有所发展。抗战胜利以后不久，内战爆发，西方帝国主义与官僚资本、封建势力进行勾结，疯狂地掠夺和压榨云南人民，致使民族工商业日益凋敝，广大农村两极分化日趋严重，云南半殖民地半封建的社会矛盾进一步加深，生产力受到了严重的阻碍。1949年，全省人口1595万人，其中农业人口占92％。农业生产条件很差，生产力水平极低，全省耕地面积仅226万公顷，其中有效灌溉面积只占11％左右，农业总产值仅8．3亿元（按当年价计算），粮食产量393万吨，每公顷面积产1738公斤，按人口平均有粮食246公斤。油料总产2．35万吨，甘蔗27．55万吨，烤烟0．22万吨，生猪年末存栏数272．5万头，大牲畜358万头，羊205万只。全省工业固定资产原值仅1．1亿元，工业总值1．95亿元（按当年价计算），年产钢356吨，钢材248吨，生铁6442吨，有色金属1202吨，原煤23．7万吨，发电量0．51亿千瓦小时，糖2．3万吨，卷烟2．7万箱。交通极其闭塞，几段窄轨铁路不通省外，营运里程656公里，公路只有滇缅、滇黔两条干线，通车里程2783公里，2／3的县不通公路，运输全靠人背马驮。商品经济其落后，城市轻工消费品大部靠沿海等省市供应，农村基本上是自给自足的自然经济。过去曾经较为发达的云南冶金业，由于帝国主义和国民党反动派的摧残，到解放前夕，已经由衰落、残破而濒临绝境。和抗日战争胜利前相比，大锡生产下降了52％，仅产锡2000吨。占重要地位的铜下降了63％，铅、锌、铁分别下降了61％、33％和625。拥有3万多工人的个旧锡矿，也下降到只有3000多人。内地广大农村特别是汉族地区，土地占有更加集中，阶级分化愈演愈烈，占农户不到10％的地主、富农，却占有70％以上的土地和收获量的60－70％；而在边疆民族地区，还存在着封建领主土地所有制、奴隶主土地所有制和正在转化中的原始公社土地所有制，致使全省形成了多种形态的生产方式。在这种以封建为主，又包括了其他更落后的生产关系的严重束缚下，云南农业生产力表现落后和停滞不前的特点。一方面，与同时期的全国平均水平相比，它是落后的；另一方面，由于多层次生产关系存在，云南的农业生产又是不平衡的。粮食种植是低水平上的简单再生产，粗放的耕作成为主要经营方式，经济作物的种植指数很低，畜牧业发展缓慢，而鸦片种植却畸形发展。“五四”运动后的30年间，云南的资本主义虽有发展，并早就萌芽和产生于矿冶业中，但由于帝国主义和封建主义的压迫，一直没有得到长足发展，而地方国家垄断资本却逐步形成了以财政厅厅长再崇仁为首脑的陆氏财团，和以富滇新银行行长缪嘉铭为首脑的缪氏财团，垄断了云南国民经济的各个部门，成为半独立状态的地方政权的经济基础。